银行为何集体下架5年期大额存单？经济日报解读

近日，工行、建行、招行等多家大中型商业银行以及多地农村商业银行纷纷下架5年期大额存单产品，3年期大额存单投放量也较少。

大额存单一直是商业银行揽储利器，也是不少高净值投资者理财的首选，为何现在集体下架？

“目前，银行业净息差处于低位。在资产端持续降低实体经济融资成本的情况下，需要从负债端挖掘空间以稳定息差。存款是银行主要负债来源，因此需要降低存款等负债成本。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，大额存单的利率水平一般随着期限延长而提升，银行的负债成本也更高，下架5年期大额存单是降低负债成本之举。

从金融市场存贷利率走势看，今年存贷端几乎同步下行。存贷款利率同步下调是稳定银行净息差的需要，也是发挥银行金融功能、更好服务实体经济的需要。在扩大内需、稳定经济向新向好发展态势的背景下，需要不断降低实体经济融资成本，提供高质量金融服务。

融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示，今年5月份，我国存款利率格局迎来重大调整，工行、农行等国有六大行率先拉开了存款利率下调序幕。此次调整后，中长期存款利率全面进入“1%”时代。随后，股份行、城商行、农商行、村镇银行等也陆续跟进下调存款利率，尽管调整幅度因银行而异，但整体都呈现出下降的趋势。

5年期大额存单下架，意味着投资者依赖中长期储蓄实现家庭财富保值增值的机会越来越少，做好多元财富投资尤为必要。

“随着存款利率走低，投资者转向银行理财等资产管理业务时，应基于家庭财务状况与风险承受能力，明确短期、中期、长期理财目标，短期资金优先配置货币基金等流动性强的产品。”中国银行研究院研究员梁斯认为，投资者应进行跨产品对比，关注利率走势与期限结构，选择综合收益更优的产品。通过深入研读产品说明书，明晰收益计算方式、申赎规则及费率结构，避免因信息不对称影响投资决策。

专家建议，在低利率时代的家庭理财规划中，一方面要采用“固收+”策略，配置中短期债基；另一方面通过全球资产配置捕捉全球范围内的经济增长机会。据了解，目前国内已有不少全球资产配置的基金组合。

梁斯认为，投资者还可适度配置高评级债券及债券型基金，利用其收益稳定性与储蓄形成互补，获取稳定收益。风险偏好较高的投资者可布局权益类资产，通过指数基金等工具参与股票市场，以风险承受换取长期资本增值潜力。同时，需建立动态再平衡机制，根据经济运行、市场估值等因素变化，适时调整各类资产配比，实现风险与收益的有效平衡。